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经济观察网 记者 张颖馨 互金中概股2019年第一季度业绩陆续披露。在这些公司业绩表现普遍亮眼的背后，是机构在获客、资金获取等方向的持续发力。

北京时间5月21日，金融科技公司360金融（Nasdaq:QFIN）发布未经审计的2019年第一季度业绩报告。财报显示，2019年第一季度，360金融实现收入20.09亿元人民币，同比2018年1季度5.994亿元增长235%；净利润7.199亿元，同比2018年1季度1.636亿元增长340%；在非美国会计准则（Non-GAAP）下，360金融第一季度净利润7.888亿元，同比2018年第1季度1.636亿元增长382%；净利润率为39.3%，去年同期为27.3%。

客群结构拓展

记者注意到，360金融在2019年一季度的销售和营销费用，从2018年同期的2.293亿元增长至6.913亿元（人民币），同比增长202%。360金融在财报中指出，主要原因是为了推广公司品牌和吸引用户而增加的广告费用。

提及这部分费用的增加，360金融总裁吴海生表示， 我们需要用比较短的时间把客户群体扩大，在应用商店、信息流、短视频等领域通过付费的形式获客，并对外卖、快递等大量有可能产生消费需求的场景进行覆盖。今天所有的获客行为都是对未来长期战略的投资，我们还会持续投入。

运营数据方面，360金融2019年第一季度促成贷款总额412亿元，同比2018年第一季度147.7亿元增长179%，环比增长25%。截至2019年3月31日，360金融在贷余额525.8亿元，同比2018年3月31日173.3亿增长203%，环比增长22%。

用户数据显示，截至2019年3月31日，360金融累计授信用户数量1603万人，较去年同期465万人增长245%，环比增长28%；累计借款人达1043万人，较去年同期316万人增长230%，环比增长26%。

从资产质量状况来看，截至2019年3月31日，360金融促成贷款的M3+逾期率为0.94%。记者注意到，根据360金融此前披露的2018年财报，截至2018年12月31日，其促成贷款的M3+逾期率为0.92%。

对于逾期率有所上升，360金融CEO徐军坦言， 不是因为资产质量变差了，而是客群结构发生了一些变化。刚起步时，我们采取了偏保守的策略，仅做最优质的客户群。之后，我们尝试从借款年化利率18%做到24%，甚至覆盖到36%的客群。这个变化最终体现到资产不良率上，相比历史数据有一点上升。 徐军强调，360金融一直都在尝试将客群下移，这是多年数据积累的结果。此外，今年也在探索将客群上移，服务更优质的人群。而这些，构成了360金融未来新的增长点。

金融机构资金占比升至79%

资金渠道的持续拓宽，是360金融此次一季报的亮点之一：2019年1季度，360金融与工商银行等全国性国有银行、光大银行、渤海银行等全国性股份制银行、南京银行等城商行、持牌消费金融公司、信托公司建立广泛合作。以累计放款量口径计算，360金融79%的资金来源于金融机构，较2018年全年的74.7%有所提升。

徐军在接受记者采访时强调，上述金融机构并不包含P2P平台资金。记者此前从多名互金行业人士处了解到，有部分金融科技公司将P2P平台资金也视作机构资金列入财报中。

与此同时，360金融也在尝试探索更多的资金渠道。徐军透露，一季度，360金融获上交所、深交易所各批50亿储架ABS（资产支持证券）。不同于其他债券，ABS依托于某一类特定资产产生的持续稳定的现金流，对基础资产的质量，现金流等都有极高的要求。同时ABS的资金成本显著低于其他资金来源，亦有助于降低整体资金成本。

强化科技输出 逐步退出风险承担

毋庸置疑，对于坚持科技定位的金融科技公司来说，TO B的技术输出已然成为重点发力方向，这对于360金融来说也不例外。

360金融将自身获客能力、反欺诈能力、风控能力、以及贷后管理能力全面输出，帮助更多的金融机构完成贷前、贷中、贷后的流程优化，节约成本，提升效率。 徐军介绍说，360金融的金融科技输出主要围绕：5100万+的黑/灰名单、资金饥渴分、统一信用分、借贷意愿分以及智能催收。

不过，在金融科技开放方面，360金融今年发力方向会有所变化。 历史上主要还是偏自营的方式，从今年开始我们会逐渐往不承担风险的、偏科技输出的方向去转型。 徐军告诉记者，一方面，在助贷模式下，360金融不承担风险的这部分贷款比例正在上升，未来还会进一步上升。在这些合作中，360金融会作为平台提供流量、数据、技术等，不承担相应的信用风险。另一方面，会逐步把一部分客户流量直接输出给金融机构和合规的互联网借贷平台，本质上就是流量输出。